Societățile de administrare a investițiilor

(1) Societatea de administrare a investițiilor (SĂI) se constituie sub forma unei societăți pe acțiuni, persoana juridică română, în conformitate cu dispozițiile Legii nr. 31/1990 privind societățile comerciale, republicată, cu modificările ulterioare, și cu respectarea prevederilor prezentei ordonanțe de urgență.

(2) Societatea de administrare a investițiilor poate emite un singur tip de acțiuni nominative, care se plătesc în întregime în numerar la momentul subscrierii.

(3) Capitalul minim subscris și vărsat al unei societăți de administrare a investițiilor este stabilit prin reglementări emise de C.N.V.M.

(4) La constituire societatea de administrare a investițiilor va solicita C.N.V.M. autorizația prealabilă de constituire, în temeiul căreia se va putea inmatricula la oficiul registrului comerțului. În baza dovezii de înmatriculare la oficiul registrului comerțului societatea de administrare a investițiilor va solicita C.N.V.M. autorizația definitivă de funcționare în temeiul căreia își va desfășura activitatea de administrare de investiții.

(5) Condițiile care au stat la baza autorizațiilor de constituire și de funcționare emise de C.N.V.M. trebuie menținute pe toată durata de existenta a unei societăți de administrare a investițiilor. Orice modificare a acestora este supusă autorizării C.N.V.M.

(6) Activitatea de administrare a investițiilor consta în principal în activități prin care:

a) se analizează valorile mobiliare și piețele financiare și se selectioneaza portofolii de investiții pentru organismele de plasament colectiv în valori mobiliare administrate;

b) se achiziționează valori mobiliare pe contul organismului de plasament colectiv în valori mobiliare administrat, folosind resursele financiare atrase de la deținătorii de titluri de participare;

c) se exercită drepturile ce decurg din deținerea de valori mobiliare în contul organismului de plasament colectiv în valori mobiliare administrat;

d) se distribuie titluri de participare ale organismelor de plasament colectiv în valori mobiliare administrate;

e) se publică valoarea activului net, valoarea unitară a activului net și numărul de investitori, calculate de depozitar, în conformitate cu art. 21 alin. (1) lit. f) și art. 21 alin. (2);

f) alte activități calificate ca atare și autorizate de C.N.V.M.

(7) Societatea de administrare a investițiilor nu poate delega unui terț nici una dintre responsabilitățile sale, cu excepția activităților de distribuire a titlurilor de participare și a celor prevăzute la art. 8 alin. (2) și la art. 22 alin. (2) lit. c). Delegarea se face numai cu avizul C.N.V.M.

(8) Controlul intern al respectării prevederilor legale de către societățile de administrare a investițiilor, precum și de către societățile de investiții administrate de consilii de administrație este efectuat de persoane autorizate de C.N.V.M., în condițiile stabilite prin reglementările emise de aceasta.

(1) Societățile de administrare a investițiilor pot administra orice tip de organism de plasament colectiv, precum și conturi individuale de investiții sau de plasament ale persoanelor fizice ori juridice.

(2) C.N.V.M. va emite reglementări privind prevenirea conflictului de interese și administrarea prudentiala în situațiile prevăzute la alin. (1).

(1) O societate de administrare a investițiilor va fi autorizata de C.N.V.M. dacă îndeplinește cumulativ cel puțin următoarele condiții:

a) capitalul social subscris și vărsat îndeplinește condițiile stabilite prin reglementările C.N.V.M.;

b) administratorii și alte persoane fizice sau juridice cu funcții de conducere ori de control în societate îndeplinesc condițiile de independenta, integritate și experienta stabilite pentru aceste funcții prin reglementările C.N.V.M.;

c) actionarii societății respecta condițiile de independenta și integritate stabilite pentru aceste categorii de persoane prin reglementările C.N.V.M.;

d) relațiile de afiliere și implicare ale acționarilor societății nu sunt de natura sa prejudicieze supravegherea eficienta a activității acesteia. Modificările în structura actionariatului, care au ca rezultat obținerea unei cote de peste 5% din capitalul social, vor fi notificate către C.N.V.M. în maximum 24 de ore;

e) prezintă o descriere a structurii organizatorice împreună cu actele constitutive și cu reglementările interne;

f) numele societății conține fie sintagma "societate de administrare a investițiilor", fie abrevierea "SĂI".

(2) Autorizarea poate fi respinsă dacă, deși sunt îndeplinite condițiile prevăzute la alin. (1), se constată că administrarea prudentiala nu poate fi asigurata.

(3) C.N.V.M. va reglementa procedura de autorizare care va cuprinde și cazurile în care autorizația poate fi suspendată sau retrasă, precum și modalitatea de autorizare a divizării și fuziunii societăților de administrare a investițiilor.

(1) Societățile de administrare a investițiilor care au fost autorizate sunt înscrise într-un registru special ținut la C.N.V.M. Registrul are caracter public.

(2) Societățile de administrare a investițiilor au obligația sa înscrie numărul de înregistrare în registrul prevăzut la alin. (1) în toate actele, documentele și corespondenta pe care le emit sau le inițiază.

(1) O societate comercială nu poate fi în același timp societate de administrare a investițiilor și depozitar.

(2) Societatea de administrare a investițiilor și depozitarul trebuie să acționeze independent una față de cealaltă și exclusiv în interesul deținătorilor de titluri de participare.

(3) Societatea de administrare a investițiilor are obligația de a transmite depozitarului toate informațiile privind operațiunile fondului, cel mai târziu până la ora 24,00 a zilei următoare celei în care acestea au fost efectuate, cu excepția zilelor nelucrătoare.

(1) Societățile de administrare a investițiilor trebuie:

a) sa opereze cu diligenta profesională maxima, corectitudine și transparenta în interesul exclusiv al deținătorilor de titluri de participare;

b) să se organizeze astfel încât sa minimizeze riscul conflictului de interese, inclusiv conflictele dintre diversele organisme de plasament colectiv în valori mobiliare administrate;

c) sa adopte măsuri de protecție a drepturilor deținătorilor de titluri de participare;

d) să respecte întocmai reglementările prudentiale emise de C.N.V.M.

(2) Drepturile de vot ce decurg din acțiunile deținute de organismul de plasament colectiv în valori mobiliare la diversi emitenti vor fi exercitate de către societatea de administrare a investițiilor.

(1) O societate de administrare a investițiilor poate inceta administrarea unui organism de plasament colectiv în valori mobiliare în următoarele situații:

a) notificarea către C.N.V.M. a deciziei de denunțare a contractului de administrare cu minimum 90 de zile înainte ca aceasta sa producă efect;

b) retragerea de către C.N.V.M. a autorizației de funcționare.

(2) Societatea de administrare a investițiilor are obligația sa publice într-un cotidian cu difuzare naționala decizia de denunțare a contractului de administrare sau de depozitare, în termen de 48 de ore de la data notificării către C.N.V.M. Comisia va publică decizia de denunțare a contractului de administrare sau de depozitare în Buletinul C.N.V.M., în mod gratuit.

(1) Societățile de administrare a investițiilor nu pot efectua tranzacții cu organismele de plasament colectiv în valori mobiliare pe care le administrează și nici între acestea.

(2) Interdicția prevăzută la alin. (1) se aplică și în cazul operațiunilor prevăzute la art. 4 alin. (1).

(1) Societăților de administrare a investițiilor le este interzis sa încheie contract de intermediere de valori mobiliare cu societățile de servicii de investiții financiare care au detineri mai mari de 5% din capitalul social al respectivei societăți de administrare a investițiilor.

(2) Interdicția prevăzută la alin. (1) se aplică și în situațiile în care membrii consiliului de administrație, ai conducerii executive și deținători a mai mult de 5% din acțiunile societății de servicii de investiții financiare, direct sau indirect, individual ori împreună și în legătură cu terți, au detineri mai mari de 5% din capitalul social al respectivei societăți de administrare a investițiilor.

(1) O societate de administrare a investițiilor nu poate deține mai mult de 5% din capitalul social al unui depozitar.

(2) Membrii consiliului de administrație, ai conducerii executive sau deținătorii a mai mult de 5% din capitalul social al unei societăți de administrare a investițiilor nu pot deține direct sau indirect, individual ori împreună și în legătură cu terți, mai mult de 5% din capitalul social al unui depozitar.