OUG 27/2002 · 10 articole
Abrogat la 29 iulie 2004 · înlocuit de Legea 297/2004. Textul rămâne disponibil — formă istorică, nu drept în vigoare.
(1) Toate contractele tranzacționate pe piețele instrumentelor financiare derivate dezvoltate de o bursa de mărfuri se înregistrează, se garantează, se compensează și se decontează printr-o casa de compensație a carei activitate se stabilește prin regulament propriu de funcționare, cu autorizarea C.N.V.M.
(2) Schemele de efectuare a compensărilor și decontărilor reciproce vor fi supuse autorizării Băncii Naționale a României.
Casa de compensație se poate înființa ca:
a) societate pe acțiuni având ca acționari și membri ai bursei de mărfuri;
b) departament în cadrul unei societăți de bursa.
C.N.V.M. reglementează procedura de autorizare a infiintarii și funcționarii caselor de compensație, inclusiv condițiile de capital social, cerințele operationale, principiile privind evaluarea și gestionarea riscului și încadrarea în limitele de risc stabilite.
În cazul în care o casa de compensație garantează, compensează și decontează operațiuni desfășurate pe piețele instrumentelor financiare derivate ale unei burse de mărfuri, societatea de bursa își va desemna un reprezentant cu drept de vot în consiliul de administrație al casei de compensație, exclusiv în problemele care privesc respectiva bursa de mărfuri.
În momentul înregistrării unor instrumente financiare derivate, prin novatie cu schimbare de subiect, casa de compensație, în ceea ce privește vânzătorul, exercita drepturile și executa obligațiile cumpărătorului, iar în ceea ce privește cumpărătorul, exercita drepturile și executa obligațiile vânzătorului.
(1) Casa de compensație are, în principal, următoarele atribuții:
a) deschide și tine un cont în marja pentru fiecare membru compensator;
b) deschide și operează fonduri individuale de garantare și/sau un fond comun de garantare al membrilor compensatori; sursele de constituire a acestuia sunt stabilite prin norme proprii și cu respectarea reglementărilor C.N.V.M. în domeniu;
c) stabilește pentru membrii compensatori proceduri de evaluare și gestionare a riscului, precum și de urmărire a încadrării în limitele acestuia;
d) stabilește și actualizează nivelul de garantare pentru pozițiile deschise;
e) ajusteaza zilnic conturile în marja prin înregistrarea diferențelor favorabile sau nefavorabile din reevaluarea pozițiilor deschise ale membrilor;
f) executa transferul primelor pentru contractele cu optiuni înregistrate;
g) stabilește zilnic pentru fiecare membru compensator suma necesară în contul în marja pentru garantarea pozițiilor deschise în numele acestuia și, dacă este cazul, îl someaza la actualizarea acestei sume;
h) închide pozițiile futures, respectiv exercita opțiunile, rămase deschise la scadenta conform specificatiilor contractelor futures și cu optiuni;
i) în cazul în care casa de compensație este organizată ca societate pe acțiuni, stabilește, actualizează și percepe comisioanele, tarifele și cotizațiile pentru serviciile prestate;
j) stabilește pentru fiecare instrument financiar derivat tranzactionat pe piețele instrumentelor financiare derivate limitele de preț ale anunțurilor în ședința de tranzactionare.
(2) Casa de compensație stabilește procedurile pentru situația în care membrul compensator, în urma somației casei de compensație, nu poate acoperi debitele apărute în contul în marja.
(3) Consiliul bursei de mărfuri atesta un salariat al casei de compensație, care, la ordinul acesteia, va închide pozițiile deschise pentru membrii care nu au răspuns apelului în marja, conform regulamentelor de funcționare ale casei de compensație și reglementărilor C.N.V.M.
(4) În limitele stabilite de C.N.V.M., casa de compensație poate delega atribuții privind compensarea, decontarea și garantarea tranzacțiilor către membrii compensatori.
(1) Pot fi membri compensatori membrii bursei de mărfuri acționari ai casei de compensație agreate de societatea de bursa, care îndeplinesc condițiile stabilite de aceasta prin regulamentele proprii de funcționare.
(2) Membrul compensator funcționează conform condițiilor stabilite de casa de compensație și numai în baza autorizării C.N.V.M.
Înregistrarea instrumentelor financiare derivate tranzacționate se face la casa de compensație numai prin intermediul membrilor compensatori.
Membrii compensatori au următoarele drepturi:
a) sa încaseze comisioane și tarife de la membrii bursei de mărfuri și, dacă este cazul, de la traderii cu care au încheiate contracte de compensare;
b) sa exercite atribuțiile delegate de casa de compensație.
Membrii compensatori au următoarele obligații:
a) sa înregistreze la casa de compensație instrumentele financiare derivate tranzacționate pe piețele dezvoltate de bursa de mărfuri;
b) sa constituie și sa mențină sumele cerute de casa de compensație în conturile în marja și/sau fondul de garantare deschise în numele lor, respectiv în fondul comun de garantare;
c) sa acopere cu propriile fonduri debitele apărute pe seama terților cu care au contracte de compensare;
d) sa înștiințeze de îndată bursa de mărfuri, casa de compensație și, dacă este cazul, membrii bursei de mărfuri și traderii cu care au încheiat contracte de compensare despre declanșarea procedurii de reorganizare judiciară sau a falimentului.