1. condițiile de emisiune sa includă un angajament ferm, conform căruia se va cere admiterea la tranzactionare, într-o bursa sau pe o alta piața reglementată care operează regulat și este recunoscută și deschisă publicului, cu condiția ca, alegerea bursei sau a pieței reglementate să fie aprobată de C.N.V.M., ori să fie prevăzută în regulile fondului sau în actele constitutive ale societății de investiții aprobate de C.N.V.M.; 2. aceasta admitere să fie asigurată într-un termen de maximum un an de la emisiune; 1. A.O.P.C. sunt autorizate, conform unei legislații care prevede că acestea sunt subiectul unei supravegheri considerate de C.N.V.M. ca fiind echivalente cu aceea prevăzută de legislația comunitara, iar cooperarea dintre C.N.V.M. și autoritatea competentă din statul de origine este suficient asigurata; 2. nivelul de protecție a investitorilor în respectivele A.O.P.C. este echivalent cu acela al investitorilor în O.P.C.V.M. și, în special, regulile referitoare la segregare, împrumuturi și vânzări pe poziția descoperită a valorilor mobiliare și instrumentelor pieței monetare sunt similare prevederilor prezentei legi; 3. activitățile A.O.P.C. fac obiectul unor rapoarte semestriale și anuale, care permit o evaluare a activului și a pasivului, a veniturilor și a operațiunilor din perioada de raportare; 4. maximum 10% din activele totale ale celorlalte O.P.C.V.M. și/sau A.O.P.C., în care se intenționează să se investeasca, pot, în conformitate cu regulile fondului sau a actelor constitutive ale acestora, să fie investite în titluri de participare emise de alte O.P.C.V.M. și A.O.P.C.; 1. activul suport consta în instrumentele prevăzute în prezentul alineat, indici financiari, rata dobânzii și cursul de schimb, în care O.P.C.V.M. poate investi, în conformitate cu obiectivele sale de investiții, asa cum sunt prevăzute în regulile fondului sau în actele constitutive; 2. contrapartile, în cadrul negocierii derulate în afară pieței reglementate, sunt instituții, subiect al supravegherii prudentiale, care aparțin categoriilor aprobate de C.N.V.M.; 3. instrumentele financiare derivate negociate în afară pieței reglementate fac obiectul unei evaluări zilnice, de încredere și verificabile, și pot fi, la inițiativa O.P.C.V.M., vândute, lichidate sau poziția poate fi închisă, în orice moment, la valoarea lor justa, printr-o tranzacție de sens contrar; 1. să fie emise sau garantate de o autoritate administrativă, centrala, locală sau regionala, de o banca centrala dintr-un stat membru, de Banca Centrala Europeană, de Uniunea Europeană sau de Banca Europeană de Investiții, de un stat nemembru sau, în situația statelor federale, de unul dintre membrii componenți ai federației, sau de un organism public internațional, din care fac parte unul sau mai multe state membre, sau 2. să fie emise de un organism ale cărui titluri sunt negociate pe piețele reglementate, menționate la lit. a) și b), sau 3. să fie emise sau garantate de o entitate, subiect al supravegherii prudentiale, în conformitate cu criteriile definite de legislația comunitara, sau de o entitate care este subiect al unor reguli prudentiale și se conformează acestora, reguli considerate de C.N.V.M. ca fiind cel puțin la fel de stricte precum cele prevăzute de legislația comunitara, sau 4. să fie emise de alte entități care aparțin categoriilor aprobate de C.N.V.M., cu condiția ca investițiile în astfel de instrumente să fie subiect al unei protecții a investitorilor, echivalente cu aceea prevăzută la pct. 1, 2 și 3, și ca emitentul să fie o societate al carei capital și rezerve să se ridice la cel puțin 10.000.000 Euro, care își prezintă și își publică conturile anuale, conform legislației comunitare aplicabile, sau o entitate care, în cadrul unui grup de societăți care conține una sau mai multe societăți listate, are rolul de a finanta grupul sau este o entitate dedicata finanțării vehiculelor de securitizare care beneficiază de o linie bancară de finanțare.
(1) Investițiile unui O.P.C.V.M. se efectuează exclusiv în:
a) valori mobiliare și instrumente ale pieței monetare înscrise sau tranzacționate pe o piața reglementată, astfel cum este definită la art. 125, din România sau dintr-un stat membru;
b) valori mobiliare și instrumente ale pieței monetare admise la cota oficială a unei burse dintr-un stat nemembru sau negociate pe o alta piața reglementată dintr-un stat nemembru, care operează în mod regulat și este recunoscută și deschisă publicului, cu condiția ca alegerea bursei sau a pieței reglementate să fie aprobată de C.N.V.M. ori să fie prevăzută în regulile fondului sau în actele constitutive ale societății de investiții, aprobate de C.N.V.M.;
c) valori mobiliare nou emise, cu condiția ca:
d) titluri de participare ale O.P.C.V.M. și/sau A.O.P.C. cu caracteristicile prevăzute la art. 76 alin. (1) lit. a) și b), autorizate în state membre sau nemembre, cu îndeplinirea cumulativa a următoarelor condiții:
e) depozite constituite la instituții de credit, care sunt rambursabile la cerere sau oferă dreptul de retragere, cu o scadenta care nu depășește 12 luni, cu condiția ca sediul social al instituției de credit să fie situat în România ori într-un stat membru sau, în situația în care acesta se afla în afară Uniunii Europene, să fie supuse unor reguli prudentiale evaluate de către C.N.V.M. ca fiind echivalente acelora emise de către Uniunea Europeană;
f) instrumente financiare derivate, incluzând și pe cele care implica decontarea finala a unor fonduri bănești, tranzacționate pe o piața reglementată în sensul lit. a) și b) și/sau instrumente financiare derivate, negociate în afară pieței reglementate, cu îndeplinirea cumulativa a următoarelor condiții:
g) instrumente ale pieței monetare, altele decât cele tranzacționate pe o piața reglementată, care sunt lichide și au o valoare care poate fi precis determinata în orice moment, cu condiția ca emisiunea sau emitentul să fie supuse reglementărilor referitoare la protecția investitorilor și a economiilor acestora, cu condiția ca acestea:
(2) Instrumentele pieței monetare la care se face referire la alin. (1) sunt lichide, iar valoarea lor poate fi determinata cu precizie în orice moment.
(3) Limitele cu privire la tipul de instrumente în care se va investi și ponderea maxima a investițiilor pentru o anumită categorie vor fi stabilite prin reglementări emise de C.N.V.M.
(4) Distribuirea sau reinvestirea veniturilor unui O.P.C.V.M. se va realiza potrivit prevederilor prezentei legi, ale regulilor fondului sau ale actului constitutiv al societății de investiții.
(5) Atunci când un O.P.C.V.M. investeste în titlurile altor O.P.C.V.M. și/sau A.O.P.C. care sunt administrate, direct sau prin delegare, de aceeași S.A.I. sau de către orice alta societate de care S.A.I. este legată, prin conducere sau control comun, sau printr-o deținere substantiala, directa sau indirecta, respectiva S.A.I. sau cealaltă societate nu poate percepe comisioane de cumpărare sau răscumpărare în contul investiției O.P.C.V.M. în titlurile altor O.P.C.V.M. și/sau A.O.P.C. Un O.P.C.V.M. care investeste un procent substanțial al activelor sale în alte O.P.C.V.M. și/sau A.O.P.C. va indica în prospectul sau de emisiune nivelul maxim al comisioanelor de administrare, care pot fi percepute O.P.C.V.M. în cauza și celorlalte O.P.C.V.M. și/sau A.O.P.C. în care intenționează să investească. În raportul sau anual va indica comisionul maxim de administrare, perceput asupra activelor sale, cat și asupra activelor O.P.C.V.M. și/sau A.O.P.C. în care investeste.