(1) Pentru fiecare FIA administrat și care nu este un FIA de tip închis care nu utilizează efectul de levier, AFIA utilizează un sistem adecvat de administrare a lichidităților și adoptă proceduri care le permit să monitorizeze riscul de lichiditate al FIA și să garanteze că profilul de lichiditate a investițiilor FIA respectă obligațiile sale de bază. AFIA realizează în mod periodic simulări de criză, în condiții normale și în condiții excepționale de lichiditate, care le permit să evalueze riscul de lichiditate al FIA și să monitorizeze în consecință riscul de lichiditate al FIA.
(2) AFIA se asigură că, pentru fiecare FIA administrat, strategia de investiții, profilul de lichiditate și politica de răscumpărare sunt coerente.
(3) AFIA se asigură că FIA pe care îl administrează, care acordă împrumuturi, este de tip închis.
(4) Prin excepție de la prevederile alin. (3) , un FIA care acordă împrumuturi poate fi de tip deschis, cu condiția ca AFIA care îl administrează să poată demonstra A.S.F. că sistemul de administrare a riscului de lichiditate al FIA este compatibil cu strategia sa de investiții și cu politica sa de răscumpărare.
(5) Cerința prevăzută la alin. (3) nu aduce atingere pragurilor, restricțiilor și condițiilor prevăzute în Regulamentul (UE) nr. 345/2013, Regulamentul (UE) nr. 346/2013 și Regulamentul (UE) 2015/760.
(6) Pentru a se asigura că respectă prevederile alin. (1) și (2) , un AFIA care administrează un FIA de tip deschis selectează cel puțin două instrumente adecvate de administrare a lichidităților, dintre cele prevăzute la pct. 2-8 din anexa nr. 4 , după evaluarea caracterului adecvat al instrumentelor respective în raport cu strategia de investiții urmărită, cu profilul de lichiditate și cu politica de răscumpărare a FIA. AFIA include instrumentele respective în regulile sau în actele constitutive ale FIA pentru o posibilă utilizare în interesul investitorilor FIA. Selecția nu poate include doar instrumentele prevăzute la pct. 5 și 6 din anexa nr. 4 .
(7) Prin excepție de la prevederile alin. (6) , un AFIA poate decide să selecteze numai un singur instrument de administrare a lichidităților, dintre cele prevăzute la pct. 2-8 din anexa nr. 4 , pentru un FIA pe care îl administrează, dacă FIA respectiv este autorizat ca fond de piață monetară în conformitate cu Regulamentul (UE) 2017/1.131 al Parlamentului European și al Consiliului din 14 iunie 2017 privind fondurile de piață monetară, cu modificările și completările ulterioare.
(8) AFIA pune în aplicare politici și proceduri detaliate pentru activarea și dezactivarea oricărui instrument selectat de administrare a lichidităților și măsurile operaționale și administrative pentru utilizarea unui astfel de instrument. Selecția menționată la alin. (6) și (7) , precum și politicile și procedurile detaliate privind activarea și dezactivarea se comunică A.S.F.
(9) Răscumpărarea în natură, astfel cum este menționată în anexa nr. 4 pct. 8 , este activată numai pentru a realiza răscumpărările solicitate de investitorii profesionali și dacă răscumpărarea în natură corespunde unei cote proporționale din activele deținute de FIA.
(10) Prin excepție de la alin. (9) , răscumpărarea în natură nu trebuie să corespundă unei cote proporționale din activele deținute de FIA, dacă FIA respectiv este distribuit exclusiv către investitori profesionali sau dacă scopul politicii de investiții a respectivului FIA este de a reproduce componența unui anumit indice de acțiuni sau obligațiuni și dacă FIA respectiv este un fond tranzacționat la bursă, astfel cum este definit la art. 3 alin. (1) pct. 27 din Legea nr. 126/2018 .
(11) Un AFIA care administrează un FIA de tip deschis poate, în interesul investitorilor FIA, să suspende temporar subscrierea, răscumpărarea și rambursarea unităților de fond sau acțiunilor FIA, prevăzute la pct. 1 din anexa nr. 4 , sau, în situația în care aceste instrumente sunt incluse în regulile sau în actele constitutive ale FIA, să activeze sau să dezactiveze alte instrumente de administrare a lichidităților prevăzute la pct. 2-8 din anexa nr. 4 , în conformitate cu dispozițiile alin. (6)-(10) . AFIA poate, de asemenea, în interesul investitorilor FIA, să activeze conturile pentru active nelichide (side-pockets) prevăzute la pct. 9 din anexa nr. 4 .
(12) AFIA recurge la o suspendare a subscrierilor, răscumpărărilor și rambursărilor, după caz, sau la conturile pentru active nelichide prevăzute la alin. (11) doar în cazuri excepționale, atunci când circumstanțele o impun și în cazul în care se justifică, având în vedere interesele investitorilor FIA.
(13) AFIA notifică fără întârziere A.S.F. următoarele:
a) când AFIA activează sau dezactivează instrumentul de administrare a lichidităților prevăzut la pct. 1 din anexa nr. 4 ;
b) când AFIA activează sau dezactivează oricare dintre instrumentele de administrare a lichidităților prevăzute la pct. 2-8 din anexa nr. 4 într-un mod care nu se desfășoară în cursul normal al activității, astfel cum se prevede în regulile sau în actele constitutive ale FIA.
(14) AFIA notifică A.S.F., cu cel puțin 5 zile lucrătoare înainte de a activa sau de a dezactiva instrumentul de administrare a lichidităților menționat în anexa nr. 4 pct. 9 , cu privire la această operațiune.
(15) A.S.F. informează fără întârziere autoritățile competente din statul membru gazdă al AFIA, ESMA și, dacă există riscuri potențiale pentru stabilitatea și integritatea sistemului financiar, ESRB înființat prin Regulamentul (UE) nr. 1.092/2010 al Parlamentului European și al Consiliului din 24 noiembrie 2010 privind supravegherea macroprudențială la nivelul Uniunii Europene a sistemului financiar și de înființare a unui Comitet european pentru risc sistemic, cu privire la orice notificări primite în conformitate cu prevederile alin. (13) și (14) .
(16) AFIA care administrează FIA de tip deschis dispun cel puțin de instrumentele de administrare a lichidităților prevăzute în anexa nr. 4 .