Autorizarea AFIA

Azi

Legea 74/2015 · 9 articole

Articolul 5

(1) Persoanele juridice indicate la art. 1 alin. (2) pot desfășura activitatea de administrare a FIA numai dacă sunt autorizate în temeiul prezentei legi. AFIA autorizați în conformitate cu prezenta lege trebuie să îndeplinească în orice moment condițiile de autorizare.

(2) Principalele activități pe care un AFIA le poate desfășura atunci când administrează un FIA sunt următoarele:

a) administrarea portofoliului;

b) administrarea riscurilor.

(3) AFIA poate desfășura, în cadrul administrării colective a unui FIA și alte activități, precum:

a) administrarea entității:

(i) servicii juridice și de contabilitate a fondului;

(ii) cereri de informare din partea clienților;

(iii) evaluarea și stabilirea prețului, inclusiv returnări de taxe;

(iv) controlul respectării legislației aplicabile;

(v) ținerea registrului deținătorilor de titluri de participare;

(vi) distribuția veniturilor;

(vii) emisiuni și răscumpărări de titluri de participare;

(viii) decontarea de contracte, inclusiv emiterea de certificate;

(ix) ținerea evidențelor;

b) distribuire;

c) activități legate de activele FIA, și anume servicii necesare pentru îndeplinirea atribuțiilor de administrare ale AFIA, administrarea infrastructurilor, administrarea bunurilor imobiliare, consultanță acordată entităților cu privire la structura capitalului, strategia industrială și aspectele conexe acesteia, consultanță și servicii privind fuziunile și achizițiile de entități, precum și alte servicii legate de administrarea FIA și a societăților și a altor active în care a investit.

d) acordarea de împrumuturi în numele FIA;

e) administrarea de entități special constituite în scopul securitizării.

(4) Un AFIA extern nu are dreptul să se implice în alte activități decât cele prevăzute la alin. (2) și (3) . Sub condiția autorizării în calitate de societate de administrare a investițiilor, denumită în continuare S.A.I., în conformitate cu prevederile Ordonanței de urgență a Guvernului nr. 32/2012 , acesta poate desfășura și activitatea de administrare suplimentară a unuia sau mai multor O.P.C.V.M.

(5) Un AFIA extern poate să desfășoare suplimentar activităților menționate la alin. (3) și următoarele activități și servicii:

a) administrarea portofoliilor individuale de investiții, inclusiv a celor deținute de către fondurile de pensii, pe bază discreționară și în mod individual, conform mandatelor date de investitori, în cazul în care aceste portofolii includ unul sau mai multe instrumente financiare, definite la art. 2 alin. (1) pct. 11 din Legea nr. 297/2004 ;

b) servicii conexe care cuprind:

(i) consultanță de investiții;

(ii) activități de păstrare și administrare legate de titlurile de participare emise de organismele de plasament colectiv;

(iii) preluarea și transmiterea de ordine privind instrumente financiare.

(iv) orice altă funcție sau activitate care este deja furnizată de AFIA în legătură cu un FIA pe care îl administrează în conformitate cu prezentul articol sau în legătură cu serviciile pe care le furnizează în conformitate cu prezentul alineat, cu condiția ca orice potențial conflict de interese creat prin furnizarea funcției sau activității respective către alte părți să fie gestionat în mod corespunzător.

c) administrarea indicilor de referință în conformitate cu Regulamentul (UE) 2016/1.011 al Parlamentului European și al Consiliului din 8 iunie 2016 privind indicii utilizați ca indici de referință în cadrul instrumentelor financiare și al contractelor financiare sau pentru a măsura performanțele fondurilor de investiții și de modificare a Directivelor 2008/48/CE și 2014/17/UE și a Regulamentului (UE) nr. 596/2014, cu modificările și completările ulterioare, denumit în continuare Regulamentul (UE) 2016/1.011;

d) activitățile de administrare a creditelor debitorilor persoane juridice în conformitate cu dispozițiile Ordonanței de urgență a Guvernului nr. 15/2024 privind administratorii de credite și cumpărătorii de credite, precum și pentru modificarea și completarea unor acte normative privind contractele de credit pentru consumatori;

Articolul 6

(1) FIA administrate intern nu se pot implica în alte activități decât propria administrare, în conformitate cu art. 5 alin. (2) și (3) .

(2) AFIA nu pot fi autorizați în temeiul prezentei legi să desfășoare și/sau să presteze:

a) exclusiv serviciile prevăzute la art. 5 alin. (5) ;

b) abrogată;

c) activitățile menționate la art. 5 alin. (3) ; sau

d) activitățile menționate la art. 5 alin. (2) lit. a) fără a desfășura, de asemenea, activitățile menționate la art. 5 alin. (2) lit. b) ori invers;

e) administrarea indicilor de referință în conformitate cu Regulamentul (UE) 2016/1011 care sunt utilizați în FIA pe care le administrează.

(3) Prevederile art. 46 , 49-52 , art. 53 alin. (3) și (4) , art. 54 , art. 55 alin. (1)-(10) , art. 56 , 61 , 62 și 78-89 din Legea nr. 126/2018 se aplică în cazul în care serviciile prevăzute la art. 5 alin. (5) lit. a) și b) , în legătură cu unul sau mai multe dintre instrumentele financiare prevăzute în secțiunea C din anexa nr. 1 la Legea nr. 126/2018 , sunt furnizate de AFIA.

(4) AFIA stabiliți în România trebuie să furnizeze A.S.F. informațiile care îi sunt necesare acesteia pentru a monitoriza în orice moment respectarea condițiilor prevăzute de prezenta lege.

(5) Intermediarii definiți la art. 2 alin. (1) pct. 14 din Legea nr. 297/2004 nu sunt obligați să obțină o autorizație în temeiul prezentei legi pentru a furniza servicii de investiții, cum ar fi administrarea portofoliului individual al unui FIA. Cu toate acestea, intermediarii respectivi pot oferi sau plasa titluri de participare ale FIA unor investitori din Uniunea Europeană în mod direct sau indirect, numai în măsura în care respectivele titluri de participare pot fi distribuite în conformitate cu prezenta lege.

Articolul 7

(1) În vederea desfășurării activității de administrare a FIA, AFIA stabiliți în România trebuie să solicite A.S.F. autorizarea în această calitate.

(2) Pentru documentarea solicitării prevăzute la alin. (1) , AFIA trebuie să transmită la A.S.F. următoarele:

a) informații cu privire la membrii consiliului de administrație sau consiliului de supraveghere, după caz, precum și cu privire la directori sau membrii directoratului, după caz, ai AFIA, în special în ceea ce privește activitățile prevăzute la art. 5 alin. (2) și (3) , inclusiv:

(i) o descriere a rolului, titlului și nivelului ierarhic al persoanelor respective;

(ii) o descriere a liniilor ierarhice și a responsabilităților de raportare care le revin persoanelor respective în cadrul AFIA și în afara acestuia;

(iii) o prezentare generală a timpului pe care fiecare dintre aceste persoane îl alocă fiecărei responsabilități;

(iv) o descriere a resurselor umane și tehnice care sprijină activitățile respectivelor persoane;

a¹) denumirea juridică și identificatorul relevant al AFIA;

b) informații cu privire la identitatea acționarilor sau asociaților direcți sau indirecți ai AFIA, persoane fizice sau juridice, care dețin participații calificate, precum și valoarea respectivelor participații;

c) un program de activitate care prezintă structura organizatorică a AFIA, inclusiv informații despre modul în care AFIA intenționează să își respecte obligațiile care îi revin în temeiul cap. II-IV și, după caz, în temeiul cap. V-VIII , precum și obligațiile care îi revin în temeiul art. 3 alin. (1), art. 6 alin. (1) lit. (a) și art. 13 din Regulamentul (UE) 2019/2.088 al Parlamentului European și al Consiliului din 27 noiembrie 2019 privind informațiile privind durabilitatea în sectorul serviciilor financiare, denumit în continuare Regulamentul (UE) 2019/2.088, și o descriere detaliată a resurselor umane și tehnice adecvate care vor fi utilizate de AFIA în acest scop;

d) informații privind politicile și practicile de remunerare ale AFIA în conformitate cu dispozițiile art. 13 ;

e) informații cu privire la dispozițiile luate în vederea delegării și subdelegării către entități terțe a activităților prevăzute la art. 19, cuprinzând cel puțin următoarele informații:

(i) pentru fiecare delegat:

1. denumirea juridică și identificatorul relevant al acestuia;

2. jurisdicția în care este stabilit; și

3. după caz, autoritatea sa de supraveghere;

(ii) o descriere detaliată a resurselor umane și tehnice utilizate de AFIA pentru:

1. îndeplinirea sarcinilor curente de administrare a portofoliului sau de administrare a riscurilor în cadrul AFIA; și

2. monitorizarea activității delegate;

(iii) pentru fiecare FIA pe care AFIA îl administrează sau intenționează să îl administreze:

1. o scurtă descriere a funcțiilor delegate de administrare a portofoliului, inclusiv dacă fiecare astfel de delegare reprezintă o delegare parțială sau totală; și

2. o scurtă descriere a funcției delegate de administrare a riscurilor, inclusiv dacă o astfel de delegare reprezintă o delegare parțială sau totală;

(iv) o descriere a măsurilor periodice de diligență care trebuie aplicate de AFIA pentru monitorizarea activității delegate;

f) informații privind strategiile de investiții, inclusiv tipurile de fonduri de bază, dacă FIA este un fond de fonduri, politica AFIA cu privire la utilizarea efectului de levier, profilurile de risc și alte caracteristici ale FIA pe care le administrează sau intenționează să le administreze, inclusiv informații privind statele membre sau țările terțe în care FIA sunt stabiliți sau se așteaptă să fie stabiliți;

g) informații cu privire la locul unde este stabilit FIA de tip "master", dacă FIA în cauză este un fond de tip "feeder";

h) regulile sau actul constitutiv ale fiecărui FIA pe care AFIA intenționează să îl administreze;

i) informații privind identitatea depozitarului, numit în conformitate cu art. 20 , pentru fiecare FIA pe care AFIA intenționează să îl administreze;

j) orice informații suplimentare menționate la art. 22 alin. (1) pentru fiecare FIA pe care AFIA intenționează să îl administreze.

(3) În cazul în care o S.A.I. autorizată în conformitate cu prevederile Ordonanței de urgență a Guvernului nr. 32/2012 , solicită autorizarea în calitate de AFIA în temeiul prezentei legi, S.A.I. respectivă nu mai trebuie să furnizeze informații sau documente pe care aceasta le-a furnizat deja pentru autorizarea în temeiul Ordonanței de urgență a Guvernului nr. 32/2012 , dacă informațiile și documentele în cauză sunt în continuare actuale.

(4) A.S.F. informează trimestrial ESMA cu privire la autorizațiile acordate sau retrase în conformitate cu dispozițiile prezentului capitol, precum și cu privire la orice modificare a listei FIA administrate sau ale căror unități sau acțiuni sunt distribuite în Uniunea Europeană de către AFIA autorizați.

(5) Pe site-ul ESMA este accesibil în format electronic un registru central public care identifică fiecare AFIA autorizat în temeiul prezentei legi, FIA pe care AFIA în cauză le administrează sau ale căror acțiuni sau unități de fond le distribuie în Uniunea Europeană și autoritatea competentă pentru fiecare AFIA în cauză.

Articolul 7¹

(1) AFIA prevăzut la art. 7 alin. (1) este obligat să elaboreze proceduri de lucru aferente politicilor/practicilor/ sistemelor prevăzute la art. 13-19 , întocmite cu respectarea prevederilor Regulamentului delegat (UE) nr. 231/2013, a altor acte normative europene de directă aplicabilitate incidente și a ghidurilor ESMA emise în acest domeniu, precum și a reglementărilor emise de A.S.F.

(2) AFIA este obligat să respecte pe toată durata de funcționare procedurile/politicile/practicile/sistemele întocmite în conformitate cu alin. (1) , să le actualizeze permanent, să le aplice în mod consecvent, precum și să le pună la dispoziția A.S.F., la solicitarea acesteia.

(3) AFIA are obligația să depună la A.S.F., împreună cu cererea de autorizare, precum și ori de câte ori procedurile/politicile/practicile/sistemele prevăzute la alin. (2) se modifică, o declarație pe propria răspundere a reprezentantului/ reprezentanților legal(i) al/ai AFIA din care să rezulte că procedurile/politicile/practicile/sistemele deținute de AFIA sunt întocmite și aprobate cu respectarea prevederilor legale incidente în vigoare și sunt aplicate în mod consecvent de AFIA și personalul acestuia.

Articolul 7²

(1) Începând cu data de 10 ianuarie 2030, A.S.F. transmite ESMA informațiile precizate la art. 7 alin. (4) și (5) , cu respectarea cerințelor prevăzute la alin. (2) .

(2) Informațiile prevăzute la alin. (1) trebuie să respecte următoarele cerințe:

a) sunt prezentate într-un format care permite extragerea de date, în sensul definiției prevăzute la art. 2 pct. 3 din Regulamentul (UE) 2023/2.859 al Parlamentului European și al Consiliului din 13 decembrie 2023 de înființare a unui punct unic de acces european care oferă acces centralizat la informațiile puse la dispoziția publicului relevante pentru serviciile financiare, pentru piețele de capital și pentru durabilitate, cu modificările ulterioare, denumit în continuare Regulamentul 2023/2.859;

b) sunt însoțite de următoarele metadate, în sensul definiției prevăzute la art. 2 pct. 7 din Regulamentul (UE) 2023/2.859:

(i) toate denumirile AFIA autorizați în temeiul prezentei legi și lista FIA administrate sau distribuite de AFIA respectivi la care se referă informațiile;

(ii) dacă sunt disponibile, identificatorul entității juridice al AFIA autorizați în temeiul prezentei legi și lista FIA administrate sau distribuite de AFIA respectivi, astfel cum este precizat în temeiul art. 7 alin. (4) lit. (b) din Regulamentul (UE) 2023/2.859;

(iii) tipul de informații, astfel cum sunt clasificate în temeiul art. 7 alin. (4) lit. (c) din Regulamentul (UE) 2023/2.859;

(iv) o mențiune care să indice dacă informațiile conțin date cu caracter personal.

Articolul 8

Se consideră că o cerere este completă dacă AFIA a prezentat cel puțin informațiile menționate la art. 7 alin. (2) lit. a)-d) , f) și g) . AFIA pot începe administrarea FIA în România prin utilizarea strategiilor de investiții descrise în cererea de autorizare în conformitate cu art. 7 alin. (2) lit. f) din momentul acordării autorizației, dar nu mai devreme de 30 de zile de la transmiterea eventualelor informații lipsă în conformitate cu art. 7 alin. (2) lit. e) și h)-j) .

(1) A.S.F. acordă autorizația unui AFIA stabilit în România doar dacă:

a) A.S.F. stabilește că AFIA îndeplinește condițiile prevăzute de prezenta lege; AFIA deține un capital inițial și fonduri proprii suficiente în conformitate cu art. 9 ;

b) persoanele care conduc în mod efectiv activitatea AFIA au o bună reputație și o experiență suficientă, inclusiv în legătură cu strategiile de investiții urmărite de FIA administrate de AFIA; identitatea persoanelor respective și a oricărei persoane care le înlocuiește este comunicată de îndată A.S.F., iar conducerea activității AFIA este asigurată de cel puțin două persoane fizice care îndeplinesc astfel de condiții, sunt domiciliate în Uniunea Europeană și își desfășoară activitatea pe toată durata programului de lucru al AFIA, durată care nu poate fi mai mică de 8 ore/zi;

c) acționarii sau asociații AFIA care dețin participații calificate corespund cerințelor privind necesitatea de a asigura administrarea solidă și prudentă a AFIA; și

d) sediul central și sediul social ale AFIA sunt situate în România.

(1¹) AFIA are obligația încheierii unui contract de mandat cu persoanele prevăzute la alin. (1) lit. b) , a cărui durată nu poate depăși 4 ani.

(1²) A.S.F. evaluează acționarii AFIA care dețin/urmează a deține participații calificate în cadrul acestuia în conformitate cu criteriile stabilite prin reglementările A.S.F. privind procedura și criteriile aplicabile evaluării prudențiale a achizițiilor și majorărilor participațiilor la un AFIA.

(1³) Prevederile alin. (1²) cu privire la evaluarea acționarilor nu sunt aplicabile acționarilor AFIA care dețin/urmează a deține participații calificate în cadrul acestuia și care au calitatea de entități autorizate/înregistrate, reglementate și supravegheate de A.S.F., B.N.R. sau de către autorități competente similare din alte state membre sau care sunt persoane fizice aprobate în structura de conducere sau pentru exercitarea unei funcții-cheie de către A.S.F., B.N.R. sau de către autorități competente similare din alte state membre.

(1⁴) Pentru evaluarea acționarilor care dețin/urmează a deține participații calificate în cadrul AFIA ale cărui acțiuni sunt admise la tranzacționare pe o piață reglementată, mai puțin pentru acționarii incluși în categoriile de persoane fizice și juridice pentru care alin. (1³) instituie excepția de evaluare, sunt aplicabile cerințe specifice în domeniu în vederea asigurării unei administrări solide și prudente a AFIA stabilite prin reglementările A.S.F.

(1⁵) În cazul AFIA care administrează un FIA de tip societate de investiții, persoanele din conducerea efectivă a AFIA, prevăzute la alin. (1) lit. b) , sunt considerate reprezentanți permanenți în sensul art. 153¹³ alin. (2) din Legea nr. 31/1990 .

(2) Autorizația acordată de către A.S.F. este valabilă în toate statele membre, respectivii AFIA fiind înscriși în Registrul A.S.F.

(3) A.S.F. procedează la consultarea autorităților competente din celelalte state membre, anterior autorizării următorilor AFIA:

a) filiala unei AFIA, a unei societăți de administrare a O.P.C.V.M., a unei firme de investiții, a unei instituții de credit sau a unei societăți de asigurare, autorizate într-un alt stat membru;

b) filiala unei societăți-mamă a unui AFIA, a unei societăți de administrare a O.P.C.V.M., a unei firme de investiții, a unei instituții de credit sau a unei societăți de asigurare, autorizate într-un alt stat membru; și

c) o societate controlată de aceleași persoane fizice sau juridice ca și cele care controlează: un alt AFIA, o societate de administrare a O.P.C.V.M., o firmă de investiții, o instituție de credit sau o societate de asigurare autorizată într-un alt stat membru.

(4) A.S.F. refuză autorizarea unui AFIA, când buna desfășurare a activității sale de supraveghere este împiedicată de:

a) legături strânse între AFIA și alte persoane fizice sau juridice;

b) actele cu putere de lege sau actele administrative ale unei țări terțe aplicabile persoanelor fizice sau juridice cu care AFIA are legături strânse;

c) dificultățile legate de aplicarea respectivelor acte cu putere de lege și acte administrative.

(5) A.S.F. poate dispune restrângerea domeniului de aplicare al autorizației acordate unui AFIA, în special în privința strategiilor de investiții ale FIA pe care AFIA este autorizat să le administreze.

(6) A.S.F. informează solicitantul în scris, în termen de 3 luni de la data depunerii unei cereri complete, dacă i s-a acordat sau nu autorizația. Acest termen se poate prelungi cu maximum 3 luni, în cazul în care A.S.F. consideră necesar, având în vedere circumstanțele specifice cazului și după ce au notificat AFIA cu privire la aceasta.

(7) În cazul în care în termen de 4 luni de la transmiterea la A.S.F. a solicitării de autorizare în conformitate cu art. 7 societatea nu depune cel puțin informațiile prevăzute la art. 7 alin. (2) lit. a)-d) , f) și g) pentru ca cererea să fie considerată completă conform prevederilor alin. (6) , A.S.F. apreciază că aceasta a renunțat la solicitare și emite o decizie de respingere care poate fi atacată în termen de 30 de zile de la data comunicării.

Articolul 9

(1) AFIA care este un FIA administrat intern trebuie să dispună de un capital inițial de cel puțin echivalentul în lei a 300.000 euro, calculat la cursul de referință comunicat de Banca Națională a României.

(2) Atunci când un AFIA este numit ca administrator extern al FIA, AFIA în cauză are un capital inițial de cel puțin echivalentul în lei a 125.000 euro, calculat la cursul de referință comunicat de Banca Națională a României.

(3) Atunci când valoarea portofoliilor FIA administrate de AFIA depășește echivalentul în lei a 250.000.000 euro, AFIA trebuie să-și suplimenteze fondurile proprii cu o cotă de 0,02% din suma cu care valoarea portofoliilor administrate de aceasta depășește echivalentul în lei al sumei de 250.000.000 euro. Totalul dintre valoarea capitalului inițial și valoarea sumei suplimentare a fondurilor proprii reprezintă echivalentul în lei a cel mult 10.000.000 euro.

(4) În sensul alin. (3) , FIA administrate de AFIA, inclusiv FIA pentru care AFIA a delegat activități în conformitate cu art. 19 , cu excepția portofoliilor FIA pe care AFIA le administrează prin delegare, sunt considerate a fi portofoliile AFIA.

(5) Independent de prevederile alin. (3) , valoarea fondurilor proprii ale AFIA nu este niciodată inferioară valorii prevăzute la art. 13 din Regulamentul (UE) 2019/2.033 al Parlamentului European și al Consiliului din 27 noiembrie 2019 privind cerințele prudențiale ale firmelor de investiții și de modificare a Regulamentelor (UE) nr. 1.093/2010, (UE) nr. 575/2013, (UE) nr. 600/2014 și (UE) nr. 806/2014, denumit în continuare Regulamentul (UE) 2019/2.033.

(6) Un AFIA poate să nu asigure până la 50% din fondurile proprii suplimentare menționate la alin. (3) în cazul în care acesta beneficiază de o garanție egală cu suma specificată emisă de o instituție de credit sau de o societate de asigurare care are sediul social într-un stat membru sau într-un stat terț, cu condiția să facă obiectul unor norme prudențiale pe care A.S.F. le consideră echivalente cu cele prevăzute în legislația Uniunii.

(7) Pentru a acoperi eventualele riscuri de răspundere civilă profesională aferente activităților pe care AFIA le pot desfășura în temeiul prezentei legi, atât FIA administrate intern, cât și AFIA externi:

a) fie dețin fonduri proprii suplimentare corespunzătoare pentru a acoperi eventualele riscuri de răspundere civilă care decurg din neglijența profesională; fie

b) dețin o asigurare de răspundere civilă profesională pentru răspunderea care decurge din neglijența profesională care este corespunzătoare riscurilor acoperite.

(8) Fondurile proprii, inclusiv fondurile proprii suplimentare menționate la alin. (7) lit. a) , sunt investite în active lichide sau în active ușor convertibile în numerar pe termen scurt și nu includ poziții speculative.

(9) Alin. (7) și (8) și măsurile de aplicare a acestora adoptate de Comisia Europeană sunt singurele care se aplică AFIA care sunt și S.A.I. care administrează O.P.C.V.M.

Articolul 10

(1) AFIA transmit A.S.F., în vederea autorizării, înainte de punerea în aplicare, orice modificare a condițiilor semnificative care au stat la baza autorizării, prevăzute la art. 7 alin. (2) lit. a) , b) , e) , f) , h) și i) .

(2) În plus față de prevederile alin. (1) , AFIA transmit A.S.F., în vederea autorizării, înainte de punerea în aplicare, inclusiv următoarele modificări ale modului de organizare și funcționare:

a) extinderea/restrângerea obiectului de activitate;

b) schimbarea sediului social și, după caz, a sediului central;

c) înființarea/desființarea de sedii secundare;

d) schimbarea denumirii societății;

e) majorarea/reducerea capitalului social.

(3) În cazul în care A.S.F. decide să impună restricții sau să respingă respectivele modificări, aceasta informează AFIA în termen de 60 de zile de la primirea solicitării de autorizare. Acest termen poate fi prelungit cu încă maximum 30 de zile, în cazul în care A.S.F. consideră necesar datorită circumstanțelor specifice cazului și după ce a notificat AFIA cu privire la aceasta. Modificările intră în vigoare în cazul în care A.S.F. emite o decizie de autorizare.

(4) În cazul modificării condițiilor prevăzute la art. 7 alin. (2) lit. c) , d) , g) și j) , AFIA notifică A.S.F. cu 14 zile anterior intrării în vigoare a respectivelor modificări.

(5) Documentele se consideră intrate în vigoare la expirarea termenului de 14 zile, dacă în acest interval A.S.F. nu a transmis nicio solicitare de modificare sau completare a informațiilor notificate.

(6) Prevederile alin. (1) cu privire la autorizarea modificărilor condițiilor semnificative prevăzute la art. 7 alin. (2) lit. b) nu se aplică:

a) AFIA ale cărui acțiuni sunt admise la tranzacționare pe o piață reglementată; sau

b) în cazul în care se referă la acționarii AFIA menționați la art. 8 alin. (1³) .

(7) În cazurile menționate la alin. (6) , AFIA notifică A.S.F. cu privire la respectivele modificări, în termen de maximum 10 zile de la data producerii acestora.

Articolul 11

A.S.F. poate retrage autorizația eliberată unui AFIA în cazul în care acesta:

a) nu își începe activitatea în termen de 12 luni de la data obținerii autorizației, renunță în mod expres la autorizație sau a renunțat să exercite activitatea reglementată prin prezenta lege în ultimele 6 luni;

b) a obținut autorizația prin declarații false sau alte modalități ilegale;

c) nu mai îndeplinește condițiile care au stat la baza autorizării;

d) nu mai respectă prevederile Directivei 2013/36/UE și ale Regulamentului (UE) nr. 575/2013, în cazul în care autorizația acoperă și serviciul de administrare de portofolii în mod discreționar, menționat la art. 5 alin. (5) lit. a) ;

e) a încălcat în mod grav sau sistematic dispozițiile adoptate în temeiul prezentei legi; sau

f) se încadrează în oricare dintre cazurile în care, conform legislației naționale, se impune retragerea autorizației pentru aspecte care nu intră în domeniul de aplicare al prezentei legi.