Fondurile deschise de investiții

(1) Un fond deschis de investiții cuprinde totalitatea contribuțiilor bănești atrase la acest fond printr-o ofertă publică continua de unități de fond, a activelor achiziționate și a beneficiilor rezultate prin investirea unor astfel de resurse sub forma unui portofoliu diversificat de valori mobiliare.

(2) Societatea de administrare a investițiilor inițiază înființarea unui fond deschis de investiții care se constituie ca urmare a unei oferte publice de vânzare de unități de fond, autorizata de C.N.V.M., data la care fondul deschis de investiții va fi autorizat provizoriu.

(3) Fondul deschis de investiții va fi autorizat definitiv de către C.N.V.M. în termen de un an de la data emiterii autorizației provizorii, cu respectarea prevederilor art. 53 alin. (2).

a) obiectul investiției;

b) termenii și condițiile de participare la fond;

c) durata fondului;

d) evidentele, rapoartele asupra operațiunilor și raportarile periodice care urmează să fie întocmite și transmise C.N.V.M. de către societatea de administrare a investițiilor, depozitar, distribuitor și auditor, precum și, după caz, condițiile și termenele de publicare a acestora;

e) abrogată.

(1) Fondurile deschise de investiții care au fost autorizate vor fi evidentiate într-un registru special ținut la C.N.V.M. Registrul de evidenta are caracter public.

(2) Societățile de administrare a investițiilor au obligația sa înscrie numărul de înregistrare în registrul prevăzut la alin. (1) în toate actele, documentele și corespondenta pe care societatea de administrare a investițiilor le emite sau le inițiază pe contul fondurilor deschise de investiții pe care le administrează.

(1) Prospectul de emisiune trebuie să cuprindă cel puțin următoarele:

a) numele și durata fondului deschis de investiții;

b) caracteristicile și operațiunile fondului deschis de investiții;

c) societatea de administrare;

d) depozitarul;

e) modalitatea de participare la fond, subscrierea și răscumpărarea de unități de fond, precum și termenele și procedurile de emitere și anulare a certificatelor;

f) persoanele responsabile cu analizarea oportunitatilor de investiție, dacă sunt altele decât administratorii societății de administrare a investițiilor, criteriile de echilibrare a portofoliului și strategia adoptată;

g) tipurile de active în care se va investi;

h) metodele de determinare a valorii activului net și a valorii unitare a activului net;

i) limitele cheltuielilor fondului și ale societății de administrare a investițiilor;

j) nivelul sau metoda de determinare a comisionului datorat societății de administrare a investițiilor pentru serviciile de administrare;

k) modalitatea de a face publică valoarea la zi a unităților de fond;

l) cazurile și procedurile de reorganizare, dizolvare și lichidare a fondului deschis de investiții;

m) orice alte norme interne ale fondului deschis de investiții.

(2) C.N.V.M. va emite reglementări cu privire la conținutul minim și la forma prospectului de emisiune.

(1) C.N.V.M. va emite reglementări privind conținutul minim și forma contractului de administrare, care va fi parte integrantă din prospectul de emisiune al fondului deschis de investiții.

(2) Investitorii adera și se supun termenilor contractuali din actele constitutive și din prospectul fondului deschis de investiții prin depunerea semnăturii lor pe formularul de subscriere sau pe un alt formular prevăzut pentru o astfel de situație. În cazul în care semnatura este data și pentru cumpărări ulterioare, administratorul are obligația ca la fiecare schimbare a elementelor semnificative ale prospectului de emisiune prevăzute la art. 46 alin. (1) să solicite investitorului semnarea unui nou formular privind investițiile viitoare, în conformitate cu noile condiții de funcționare a fondului deschis de investiții.

(1) Vor fi emise unități de fond de un singur tip, în forma nominativă, materializate sau dematerializate, într-o singura serie, care vor fi plătite integral la momentul subscrierii și vor conferi deținătorilor lor drepturi și obligații egale.

(2) Evidenta unităților de fond este ținuta prin înscrierea în registru, pentru cele materializate, sau prin înscriere în cont, pentru cele dematerializate.

(3) Participarea la un fond deschis de investiții este atestata, la cererea deținătorului, printr-un certificat doveditor al deținerii de unități de fond.

(4) Numărul unităților de fond este supus unor variatii permanente rezultând atât din emisiunea continua și plasarea prin oferta publică de unități de fond suplimentare, cat și din exercitarea dreptului de răscumpărare a unităților de fond emise anterior și aflate în circulație.

(1) Fondurile deschise de investiții nu vor emite alte instrumente financiare în afară unităților de fond.

(2) Investitorii pot subscrie unități de fond sau fracțiuni de unități de fond.

(3) Orice deținător de unități de fond are obligația de a deține în permanenta cel puțin o unitate de fond.

(4) În cazul în care, ca urmare a unei cereri de răscumpărare, investitorul ar rămâne cu mai puțin de o unitate de fond, în mod obligatoriu, cu aceeași ocazie, va fi rascumparata și fracțiunea reziduala.

(5) În cazul deținerii în comun a unei unități de fond deținătorii vor desemna un reprezentant care va exercita drepturile și obligațiile aferente unității de fond în raporturile cu societatea de administrare a investițiilor.

(6) Nici un deținător de unități de fond nu poate provoca partajarea fondului deschis de investiții sau a unității de fond.

(1) Investitorii vor achizitiona unitățile de fond la prețul de emisiune. Prețul de emisiune este calculat pe baza valorii activului net, valabilă în ziua cumpărării.

(2) Unitățile de fond vor fi răscumpărate la cerere și la un preț reflectand valoarea calculată de depozitar, cu respectarea reglementărilor C.N.V.M.

(3) Prețul de răscumpărare, egal cu valoarea calculată de depozitar pentru ziua depunerii cererii de răscumpărare, va fi plătit în termen de 10 zile lucrătoare de la data primirii respectivei cereri.

(4) C.N.V.M. va emite reglementări privind modul de calcul și plata prețurilor de emisiune și de răscumpărare.

(5) Valoarea activului net și valoarea unitară a activului net ale unui fond deschis de investiții, calculate de către depozitar în conformitate cu prevederile art. 21 alin. (1) lit. f), se vor publică de către societatea de administrare a investițiilor zilnic, pentru fiecare zi lucrătoare.

(1) Societatea de administrare a investițiilor, administratorii sau alte persoane cu funcții de conducere ori de control al acesteia, precum și persoanele implicate cu acestea pot deține unități de fond în fondurile deschise de investiții pe care le administrează.

(2) Orice deținere de unități de fond care depășește 10% din activele fondului deschis de investiții va fi facuta publică și va fi raportată la C.N.V.M. de către societatea de administrare a investițiilor și depozitar în termen de maximum 24 de ore de la confirmarea deținerii de către depozitar.

(1) Societatea de administrare a investițiilor, precum și persoanele menționate la art. 51 alin. (1) sunt răspunzătoare pentru daunele provocate fondurilor administrate și deținătorilor de unități de fond dacă au făcut operațiuni cu sau pentru fondurile deschise de investiții administrate folosindu-se de informații privilegiate, asa cum sunt acestea prevăzute în reglementările C.N.V.M.

(2) În situațiile prevăzute la alin. (1) C.N.V.M. este în drept sa dispună măsuri conservatorii corespunzătoare și să solicite instanței anularea tranzacțiilor frauduloase.

(1) Dacă în termen de 90 de zile de la data autorizării provizorii de către C.N.V.M. un fond deschis de investiții nu a ajuns la un număr de cel puțin 100 de deținători de unități de fond sau dacă valoarea totală a titlurilor de participare subscrise nu a ajuns la volumul minim prevăzut în reglementările C.N.V.M., autorizația provizorie de înființare a fondului deschis de investiții va fi revocată și întreaga valoare la zi a unităților va fi rambursata investitorilor în termen de 15 zile.

(2) Dacă în termen de un an de la data autorizării de către C.N.V.M. numărul deținătorilor de unități de fond nu a ajuns la minimum 500 de investitori sau dacă valoarea totală a titlurilor de participare nu a ajuns la volumul minim prevăzut în reglementările C.N.V.M., aceasta va retrage autorizația respectivului fond deschis de investiții.

(3) Condițiile care au stat la baza obținerii autorizației definitive a fondului deschis de investiții vor fi menținute pe toată durata fondului. Orice modificare a elementelor semnificative ale prospectului de emisiune și a celor care au stat la baza autorizării fondului deschis de investiții vor fi supuse autorizării C.N.V.M. în termen de maximum 48 de ore.

(4) Dacă după ce un fond deschis de investiții a atins pragul de 500 de investitori, numărul acestora scade și se menține timp de 60 de zile lucrătoare consecutive sub 450, C.N.V.M. va retrage autorizația respectivului fond deschis de investiții.

(5) C.N.V.M. va retrage autorizația unui fond deschis de investiții atunci când se îndeplinesc în mod cumulat următoarele condiții:

a) timp de 20 de zile lucrătoare consecutive valoarea unitară a activului net scade continuu;

b) valoarea unitară a activului net scade în mod cumulat cu mai mult de 25% în intervalul prevăzut la lit. a).

(6) Numărul deținătorilor de unități de fond și valoarea activelor nete prevăzute la alin. (1) și (2) se calculează și sunt certificate de depozitar.