Politica de investiții a organismelor de plasament colectiv în valori mobiliare

(1) Investițiile unui organism de plasament colectiv în valori mobiliare se efectuează exclusiv în:

a) valori mobiliare, indiferent de moneda în care sunt denominate, înscrise la cota unei burse de valori;

b) valori mobiliare, indiferent de moneda în care sunt denominate, negociate pe o alta piața reglementată autorizata de C.N.V.M.;

c) valori mobiliare înscrise la cota unei burse străine sau tranzacționate pe o piața reglementată străină care funcționează regulat și este recunoscută și deschisă publicului, cu condiția ca alegerea bursei sau a pieței sa fi fost aprobată de C.N.V.M.;

d) valori mobiliare nou-emise, indiferent de moneda în care sunt denominate, cu îndeplinirea cumulativa a următoarelor condiții: termenii emisiunii sa cuprindă un angajament ferm, conform căruia se va cere înscrierea la cota oficială a unei burse sau a altei piețe reglementate care funcționează regulat și este recunoscută și deschisă publicului, iar alegerea bursei sau a pieței sa fi fost aprobată de C.N.V.M. și înscrierea la cota să se realizeze în cel mult 6 luni de la emisiune;

e) obligațiuni sau alte titluri de credit tranzactionabile, indiferent de moneda în care sunt denominate, emise sau garantate de către stat ori de autorități ale administrației publice centrale sau locale, sub condiția avizării investiției de către C.N.V.M.;

f) obligațiuni sau alte titluri de credit tranzactionabile, indiferent de moneda în care sunt denominate, emise sau garantate de un alt stat ori de o instituție financiară internationala, sub condiția avizării investiției de către C.N.V.M.

(2) Nerespectarea prevederilor alin. (1) lit. d) obliga la lichidarea plasamentului în respectivele valori mobiliare, în termen de maximum 90 de zile. Operațiunea trebuie urmărită, confirmată și notificată C.N.V.M. de către depozitar.

(3) C.N.V.M. va stabili prin regulament condițiile de lichiditate ce trebuie îndeplinite de valorile mobiliare cotate pe piețele reglementate ce pot face obiectul investițiilor organismelor de plasament colectiv în valori mobiliare.

(1) Cu titlu de excepție, un organism de plasament colectiv în valori mobiliare poate investi, în limitele și condițiile de mai jos:

a) 10% din activele sale în valori mobiliare, altele decât cele menționate la art. 62;

b) 10% din activele sale în titluri de credit, altele decât valorile mobiliare; titlurile de credit respective trebuie să fie transferabile, lichide, și a căror valoare poate fi stabilită corespunzător reglementărilor C.N.V.M.;

c) 20% din activele sale în instrumente financiare, altele decât valorile mobiliare, precum și în active ale pieței monetare, altele decât cele precizate la lit. d);

d) 20% din activele sale în depozite la bănci, cu condiția ca plasamentele la aceeași banca sa nu depășească 10% din activele sale.

(2) Totalul investițiilor menționate la alin. (1) lit. a) și b) nu poate depăși 10% din activele unui organism de plasament colectiv în valori mobiliare.

(3) Totalul investițiilor menționate la alin. (1) lit. a), b) și c) nu poate depăși 30% din activele unui organism de plasament colectiv în valori mobiliare.

(1) C.N.V.M. poate autoriza un organism de plasament colectiv în valori mobiliare sa folosească tehnici și instrumente aferente valorilor mobiliare în condițiile și termenele stabilite, cu condiția ca tehnicile și instrumentele respective să fie folosite pentru o administrare eficienta și prudentiala a portofoliului sau.

(2) C.N.V.M. poate autoriza un organism de plasament colectiv în valori mobiliare sa folosească tehnici și instrumente menite să asigure protecția împotriva riscului valutar și a riscului de portofoliu în contextul administrării activelor și pasivelor lui.

(1) Un organism de plasament colectiv în valori mobiliare nu poate să investească mai mult de 5% din activele sale în valori mobiliare ale aceluiași emitent.

(2) Cu condiția prevederii în prospectul de emisiune, C.N.V.M. poate aproba ridicarea limitei stabilite la alin. (1) la maximum 10%. Detinerile cumulate de valori mobiliare ale unui organism de plasament colectiv în valori mobiliare în capitalul social al societăților pentru care a obținut aprobarea de a investi mai mult de 5% din active nu pot depăși 40% din valoarea totală a activelor sale.

(3) C.N.V.M. poate aproba ridicarea limitei stabilite la alin. (1) la maximum 35% pentru valorile mobiliare emise sau garantate de stat, autoritățile administrației publice centrale sau locale, de un alt stat ori de o instituție financiară internationala.

(4) C.N.V.M. va stabili prin reglementări emise în aplicarea prezentei ordonanțe de urgență condițiile în care se aproba ridicarea limitei prevăzute la alin. (1).

(1) C.N.V.M. poate autoriza un organism de plasament colectiv în valori mobiliare să investească, cu respectarea principiului dispersiei riscului, până la 100% din activele acestuia în valori mobiliare emise sau garantate de statul român, de un alt stat ori de autorități ale administrației publice centrale sau locale, române ori străine.

(2) C.N.V.M. poate acorda o astfel de derogare doar dacă dispersia riscului se încadrează în reglementările prudentiale emise de C.N.V.M.

(3) Un astfel de organism de plasament colectiv în valori mobiliare trebuie să dețină valori mobiliare de la cel puțin 6 emisiuni diferite, dar valorile mobiliare de la oricare dintre emisiuni nu pot reprezenta mai mult de 30% din totalul activelor sale.

(1) Organismul de plasament colectiv în valori mobiliare nu va fi ținut la respectarea limitelor de deținere stabilite în cazul exercitării drepturilor de preferinta aferente valorilor mobiliare deținute.

(2) Dacă limitele de deținere prevăzute sunt depășite din motive independente de controlul unui organism de plasament colectiv în valori mobiliare sau ca rezultat al exercitării drepturilor de preferinta, organismul de plasament colectiv în valori mobiliare, respectiv societatea de administrare a investițiilor, trebuie să adopte în termen de maximum 60 de zile de la confirmarea depozitarului măsurile necesare încadrării în limitele legale de deținere.